주식 시장에 대한 변화를 예측하는 것은 전문가들도 어려움을 겪는 분야입니다. 월가의 수많은 전문가들도 매번 예측에 실패해서 전망치 수정을 반복합니다. 이러한 상황에서 우리 개미 투자자들은 어떤 선택을 내려야 할지가 가장 큰 문제인데 오늘은 이러한 투자자들의 심리를 반영하는 VIX지수에 대해서 정리해 보겠습니다.
※ 목차
1. VIX지수(Volatility Index)란 무엇일까?
1. VIX지수(Volatility Index)란 무엇일까?
VIX지수는 변동성을 확인할 수 있는 보조지표입니다. 시카고옵션거래소(CBOE)에 상장된 S&P500 지수 옵션과 관련되어 있는데 앞으로의 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 반영합니다.
즉 미국을 대표하는 500개 기업의 주가 변동성에 대한 기대감을 측정했다고 볼 수 있습니다.
2. VIX 지수가 높다면 투자자들의 불안 심리도 높다
불안감, 즉 투자자들이 시장에서 느끼는 공포를 나타내는 지수이므로 VIX가 높다면 앞으로의 주식 시장에 변동성이 클 것으로 예상되어 불안감이 높아지고 있다는 것을 알 수 있습니다.
참고로 2024년 03월 19일 기준 VIX 지수는 14.33이며 최근 52주 동안 최저점은 11.81, 최고점은 28.91입니다. 시장에 불안감이 극에 달했던 시기를 살펴보자면 2008년 금융위기 때 VIX지수는 장중 89.53까지 치솟았으며 펜더믹 시기에는 변종 바이러스가 발견되었을 때는 28.6을 기록하기도 했습니다.
역사적으로 VIX지수의 평균값은 19.5라는 것을 참고했을 때 과거 VIX가 치솟았을 때 투자자들의 공포가 얼마나 컸는지를 짐작해 볼 수 있습니다.
■ VIX지수도 어디까지나 보조지표입니다.
따라서 VIX 지수가 큰 폭으로 상승한다면 투자자들이 공포에 주식을 내다 팔 가능성이 커지고 주가가 하락할 가능성이 크다는 시나리오를 그려볼 수 있습니다. 이러한 시점에서 과감한 투자자들은 조금씩 매수를 시작하는 경향을 보인다고도 할 수 있을 것 같습니다. 하지만 다른 보조지표들과 마찬가지로 VIX지수가 절대적이지는 않습니다. 일전에 다뤄봤던 RSI나 MFI와 마찬가지로 생각해 볼 수 있습니다.
3. 불안 심리를 알 수 있는 또 다른 Fear & Greed Index
CNN에서 '시장의 모멘텀', '주가 강도', '주가의 등락폭', '풋옵션과 콜옵션의 상태', '정크본드에 대한 수요', '시장의 변동성', '안전자산에 대한 투자수요'와 같은 7개의 지표를 사용하여 산출한 공포-탐욕 지수도 있습니다. 직관적인 방식으로 표시해 주기 때문에 누구나 현재의 시장 상태를 알아볼 수 있는 것이 장점입니다.
3월 18일 현재 Fear & Greed Index는 72로 탐욕 구간에 해당하는 것을 확인할 수 있습니다.
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